Il tuo bilancio parla

In occasione de “Il Mese dell’Educazione Finanziaria 2024” capiremo assieme l’importanza di redigere un bilancio che ti permetta di presentarti al meglio di fronte e banche e investitori.

Il tuo bilancio parla: analisi dei KPI chiave rilevanti per banche e investitori.

Giovedì 28 novembre 2024

h. 10.00

Agenda:

• Introduzione - Natalia Leonardi, Models Lab Officer Cerved
• Come viene letto il tuo bilancio: il punto di vista della banca - Massimo Maccioni, BNL BNP Paribas
• Analisi dei principali KPI economico-finanziari - Vincenzo Favale, Responsabile Financial Analysis CeBi
• Il bilancio e il tuo mercato di riferimento - Serenella Monforte, Team leader Sector Analysis & Forecasting
• Q&A

Il webinar è pensato per essere di supporto a PMI, liberi professionisti e aziende strutturate.

Verranno illustrati gli elementi chiave del bilancio che banche e investitori valutano per concedere prestiti e finanziamenti. Seguirà una sessione aperta alle domande della platea dove gli esperti risponderanno con esempi concreti. Il webinar avrà una durata di circa 45 minuti.

Qui un elenco delle domande più salienti raccolte durante il webinar

Come viene normalizzato l’effetto degli oneri finanziari post-Covid e l’incremento dei tassi?

Nell’analisi di bilancio non vengono normalizzati in quanto fanno parte dell’impatto dello scenario sull’analisi della singola impresa, ma sono state modificate alcune regole del nostro algoritmo di scoring per tener conto degli impatti negativi

Quanto incide la verifica degli adeguati assetti aziendali art. 2086 cod.civ. nella valutazione del merito creditizio?

È un aspetto molto importante, soprattutto anche a seguito delle evoluzioni normative introdotte dal codice d’impresa: ha un impatto sulla gestione dei rischi (monitoraggio e prevenzione), nella fornitura di dati qualitativamente superiori alle banche, facilitando una migliore negoziazione di strutture di debito e prezzi, dando più in generale qualche notch più alto al modello qualitativo di rating adottato dalle banche.

Come vengono valutate le casistiche in mancanza di bilancio ai fini di valutazione creditizia?

In linea di principio non bene; si tratta di meglio vederle le motivazioni.

Come superare la discrezionalità dei funzionari bancari nelle piccole realtà societarie?

Ritorna il concetto di partnership banca/imprea che fa superare il rischio di situazioni specifiche, lasciate al libero “arbitrio”.

Gli indici per settore sono declinati anche su codice ATECO?

Sì, gli indicatori e le previsioni settoriali sono declinati anche per Ateco.

Come identificare correttamente le aziende appartenenti ad uno stesso settore?

Il codice ATECO è sempre affidabile? Utilizziamo il codice Ateco per l’identificazione dell’attività di ogni impresa. Tuttavia, il codice Ateco fornito da Infocamere non sempre è corretto. Cerved ha un ufficio specifico che controlla e monitora i codici Ateco delle imprese italiane e circa il 30% dei codici forniti da Infocamere viene corretto nell’anagrafica Cerved.

Come fa un operatore ad orientarsi nel settore moda con dati in forte calo e sinistrosità elevata?

Nel difficile contesto attuale del settore Moda italiano, i dati Cerved, sia a livello di settore sia a livello individuale di impresa, aiutano a valutare i potenziali rischi presenti e futuri.

Come viene valutato il periodo di bassa congiuntura del settore moda – calzature?

Il momento attuale del settore Moda è piuttosto negativo sia in Italia che negli altri paesi europei a causa di consumi particolarmente deboli. L’abbassamento dei tassi di interesse da parte della BCE, la stabilizzazione dell’inflazione e soprattutto gli aumenti salariali per molte categorie di lavoratori dovrebbero far migliorare i redditi disponibili delle famiglie e quindi far riprendere i consumi nel prossimo biennio. Permane, tuttavia, una situazione strutturale che vede i consumi di prodotti moda scendere anche per motivi di tipo ecologico.

Dove si possono trovare i grafici degli indicatori, oltre a quelli visti in diretta?

I grafici presentati derivano da un’elaborazione ad hoc e non sono presenti nei report.

Percentuale di riferimento tra debiti finanziari e ricavi nel settore metalmeccanico.

La % Debiti finanziari / Ricavi nel Metalmeccanico è in discesa negli ultimi 3 anni: nel 2021 è il 29,8%, nel 2022 è il 27,4% e nel 2023 è il 25,5%.

Valori di riferimento per il calcolo del DSCR, in particolare per il denominatore (rimborso debiti).

I valori di riferimento sono gli “oneri finanziari” presenti da c/economico e il “rimborso annuale dei debiti finanziari”, ricavabile dal rendiconto finanziario o dalla lettura della nota integrativa. Il numeratore deriva invece dalla riclassificazione dal c/economico (EBITDA o Cash Flow) o dai flussi del rendiconto finanziario.

Posso avere lo studio che avete fatto sulle aziende di lusso?

Un libro consigliato per studiare e analizzare il bilancio aziendale.

Modello di Business Plan da compilare con tutti gli indici necessari.

Non esiste un modello specifico, normalmente le piattaforme che producono i business plan hanno una serie di assumption (dati di bilancio) che consentono di calcolare i business plan.

C’è un errore nelle posizioni 9 e 10 dell’ultima slide o c’è un motivo?

Il grafico indica il valore mediano dell’indicatore esaminato in ognuna delle 10 classi di rischio. In alcuni casi il valore di una classe può essere inferiore alla classe successiva, come succede ad esempio nelle due classi peggiori, in quanto l’attribuzione alla specifica classe derivano da un algoritmo complesso che considera molti indicatori e non solo quello commentato.

Come trattare le cessioni delle attività come gestione caratteristica anziché straordinaria?

Le regole contabili indicano chiaramente che gli impatti delle cessioni delle attività devono essere trattate come componenti straordinarie e, esaminando i soli dati di bilancio, non è possibile gestirle diversamente.